中泰证券股份有限公司闻学臣近期对天阳科技进行连络并发布了连络禀报《海表里订单赓续能够欧洲杯体育，布局算力建造》，本禀报对天阳科技给出买入评级，现时股价为12.63元。

天阳科技(300872)　　投资重心　　投资事件：近期公司发布2023年报及2024年一季报：1）2023年，公司终了营业收入19.36亿元，同比着落2.01%；终了归母净利润1.17亿元，同比增长91.94%；终了扣非归母净利润0.64亿元，同比增长286.76%。2）2024年一季度，公司终了营业收入4.88亿元，同比增长1.36%；终了归母净利润0.91亿元，同比增长225.81%；终了扣非归母净利润0.44亿元，同比增长61.74%。　　多身分致营收略承压，海表里订单赓续能够。2023年，公司终了营业收入19.36亿元，同比着落2.01%，主要原因一方面在于公司策略调养，聚焦政策客户和中枢业务高质料发展，优化业务结构；另一方面，个别大客户大技俩结算周期较长，笼统原因使得技俩委用验收结算延伸。分业务来看，在信用卡边界，2023年公司自主研发的CreditX信用卡家具中标国外印尼某家银行及香港某家中资子行，开放了港澳台和东南亚的阛阓；挥霍金融家具Cosulo签约了2家挥霍金融公司。在信贷管束边界，2023年信贷有关技俩的客户数加多了18余个，其中新加多大型笼统信贷技俩5个。　　利润强势增长，盘算推算性现款流净额改善彰着。2023年，公司终了归母净利润1.17亿元，同比增长91.94%；终了扣非归母净利润0.64亿元，同比增长286.76%。主要原因在于：1）公司聚焦政策客户，进步技俩委用质料，2）应收账款管束加强，加大长账龄应收账款算帐力度，3）政府赞成和搭理收益对利润产生积极影响。2023年公司盘算推算活动产生的现款流量净额为4.06亿元，同畴昔比拟有了彰着的改善，公司把稳增长质料的政策得以贯彻体现。　　布局大模子哄骗搞定决策，加大算力干与。公司把抓AI机遇，将向买卖银行过火他金融机构提供全面的大模子哄骗搞定决策。针对国表里算力市方式临着算力供给缺少、多厂商异构算力交融等复杂情况，公司仍是同齐门在线、湖南大学及国度超等诡计长沙中心张开互助，布局算力的建造，将来还将加多大边界算力部署的干与。　　投资忽视：依据公司发布的年度禀报，接头到受宏不雅经济的影响，部分银行在金融科技干与有所放缓，咱们调养2024、2025年，新增2026年的盈利计议。计议公司2024-2026年营收辩别为21.33/23.76/26.72亿元（2024-2025年辩别为26.92/31.68亿元），归母净利润辩别为1.41/1.73/2.15亿元（2024-2025年辩别为1.79/2.41亿元），对应PE辩别为37/30/24倍，保管“买入”评级。　　风险教导事件：业务发展不足预期，政策鼓动逐渐，数据更新不足时等。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据诡计，国金证券王倩雯连络员团队对该股连络较为深化，近三年计议准确度均值为78.44%，其计议2024年度包摄净利润为盈利1.26亿，笔据现价换算的计议PE为40.74。

最新盈利计议明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家；畴昔90天内机构贪图均价为16.47。

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