发布日期:2024-10-08 08:34 点击次数:109
星展发表讲演指出,旅游振奋重燃,内地首七个月的出境客运量激增跳跃两倍,但仍仅占2019年水平的84%。出境游占携程(09961)前年收入的约13%,该行料公司2023至2026年的出境游业务年均复合增长率达30%,带动集团收入年均复合增长率达14%。该行保管对携程的“买入”评级,见解价由558元上调至620元,对其盈利预测保管不变,而2024至2026年各年经退换纯利预测料按年各增长34%、16%及14%。
该行说起,受惠于筹画杠杆下,携程惩办层对国内业务的利润率握乐不雅魄力,减低投资者对日均房价下落带来毛利压力的忧虑。同期,携程外洋平台Trip.com于前年第四季孝顺利润进出均衡,料该平台改日几年内产生正向毛利孝顺,长久而言或高达30%以上。跟着携程利润率较高的出境业务孝顺络续增多,加上国内及外洋平台的肃肃孝顺,展望将有助公司改日三年的中枢净利润率达至34%至35%水平。此外,在免签证计策的接济下,该行料公司改日三年的国际业务收入年均复合增长率达30%,占其2026财年总收入的约27%。
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